ОЦЕНКА РИСКОВ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РФ

Аннотация

Финансовый рынок Российской Федерации постоянно стремится к цифровому развитию, что приводит на рынок новых игроков – Бигтех и Финтех-компании и новые парадигмы – открытых финансов и открытых данных, DeFi, BaaS, что, в свою очередь, изменяет место и роль платежных систем. Цель исследования – оценить степень влияния рисковых событий цифровой трансформации финансового рынка на платежную систему в парадигме открытых финансов и открытых данных и предложить решения по управлению рисками. Гипотеза исследования: различные сценарии цифровой трансформации финансового рынка приводят к изменениям в цепочке формирования стоимости услуг платежной инфраструктуры и к необходимости адаптации бизнес-модели платежной системы к новому уровню риска. Методология и методы: метод идентификации основных причин рисковых событий, метод сценариев, экспертный метод оценки риска, сравнительный метод. Результаты и выводы: в настоящей работе сформированы модели цепочки формирования стоимости услуг платежной инфраструктуры для различных сценариев цифрового развития финансового рынка в парадигме открытых данных. Проведена сравнительная оценка моделей по уровню риска, на основе которой обоснована необходимость адаптации бизнес-модели платежной системы к происходящим на финансовом рынке изменениям и предложен механизм, включающий организационные, экономические и технологические меры, нивелирующие негативное влияние рисковых событий. Обоснована необходимость регуляторного изменения функций национально значимых платежных систем для обеспечения дальнейшего цифрового развития финансового рынка, выделена их особая роль в трансформации платежной инфраструктуры. Практическая значимость: предложенный механизм управления риском может быть реализован в риск-менеджменте платежных систем, учитываться при разработке мер государственного регулирования платежной инфраструктуры финансового рынка.