ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КОЭФФИЦИЕНТА ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ

Аннотация

Статья посвящена анализу эффективности интеллектуального капитала и возможности включения интеллектуального коэффициента добавленной стоимости (VAIC) в оценку финансовой безопасности предприятия. Цель исследования – на основе проведенного анализа предложить критерии оценки уровня финансовой безопасности по показателю VAIC. Гипотеза исследования заключается в том, что интеллектуальный коэффициент добавленной стоимости может быть использован в качестве дополнительного индикатора для оценки уровня финансовой безопасности предприятия, а предлагаемая авторами классификация его значений может быть применима для предприятий различных отраслей экономики. В основе методологии лежат теоретические и эмпирические методы – анализ отечественной и зарубежной литературы, обобщение, синтез, расчетно-аналитический метод для определения VAIC по адаптированной методике, выборочное исследование данных компаний реального сектора экономики и сферы финансовых ус-луг, сравнительный и структурный анализ показателей, статистический и графический метод. Изучены особенности определения составляющих VAIC, коэффициента эффективности физического, человеческого и структурного капитала, определены алгоритмы их расчета в российской системе бухгалтерского учета. Выполнен расчет VAIC и его элементов для 40 российских компаний, металлургической, химической, энергетической отрасли, а также аудиторских и консалтинговых организаций. Проведен структурный анализ VAIC по основным элементам, выявлены их закономерности для предприятий одной отрасли, сформулированы межотраслевые различия в структуре элементов. Сделан вывод о возможности формирования универсальных критериев для оценки уровня финансовой безопасности по VAIC. Определены диапазоны значений показателя для высокого, среднего и низкого уровней финансовой безопасности. Сформулированы ограничения и потенциал для дальнейших исследований, необходимость проведения анализа VAIC для смежных отраслей экономики, а также возможная корректировка предложенных критериев. Практическая значимость исследования заключается в разработке дополнительного инструмента оценки финансовой безопасности предприятия, а также возможности применения полученных результатов для оценки конкурентоспособности и кредитоспособности компаний.