Моделирования зависимости стоимости нефти и мирового рынка валют

Аннотация

Статья посвящена проблеме определения зависимости стоимости нефти от доллара США. Определена роль на нефтяном рынке двух групп игроков с противоположно направленными интересами: хеджеров и спекулянтов. Хеджеры – это обычно производители и торговцы реальным товаром, т. е. участники рынка физической нефти. Они используют фьючерсы и другие производные финансовые инструменты для снижения риска, который они несут в связи с потенциальными будущими колебаниями нефтяных цен, т. е. для страхования от роста или падения цены на товар (нефть и/или нефтепродукты) в будущем. Хеджеры заинтересованы в стабилизации ценовых колебаний, в установлении предсказуемых на долгосрочную перспективу цен на нефть, по-скольку эти участники рынка (особенно производители) зарабатывают свою прибыль на длинном инвестиционном плече финансирования инвестиционных проектов с жизненным циклом
порядка 30–40–50 лет и периодом окупаемости капиталовложений в проект (измеряемых, как правило, миллиардами долларов) порядка 5–7 лет. Спекулянты на рынке нефти – это торговцы нефтяными контрактами («бумажной» нефтью) и их производными (нефтяными деривативами, т. е. производными финансовыми инструментами на нефтяные контракты, которые обычно не предусматривают поставку реального товара). Спекулянты зарабатывают свою прибыль на коротком плече финансовых операций. В отличие от хеджеров, желающих избежать ценовых рисков, спекулянты открывают свою позицию на рынке, ставя на то, что цена будет повышаться или понижаться. В статье рассмотрены все возможные факторы, влияющие на стоимость нефти. Так же показана динамика изменения стоимости нефти и доллара США.