Robustness Measure for Portfolio Management Strategy

Алия Маратовна Шарипова; Валентин Юльевич Арьков

doi:10.14529/ctcr170309

Авторы

Алия Маратовна Шарипова Уфимский государственный авиационный технический университет
Валентин Юльевич Арьков Уфимский государственный авиационный технический университет

DOI:

https://doi.org/10.14529/ctcr170309

Ключевые слова:

управление портфелем, инвестиционная стратегия, робастность, оптимизация стратегии

Аннотация

Представлен практический подход к оценке робастности инвестиционной стратегии. В качестве количественной меры робастности предлагается использование степени гладкости целевой функции. После проведения оптимизации стратегии необходимо учитывать дополнительный критерий при выборе стратегий, обладающих лучшими показателями робастности. Применение количественной оценки позволит выбрать лучшую стратегию по результатам анализа эффективности инвестиционных стратегий. Данная стратегия более устойчива и обеспечивает более высокую доходность в различных условиях фондового рынка, включая падающий и боковой тренды.

Биографии авторов

Алия Маратовна Шарипова, Уфимский государственный авиационный технический университет

доцент кафедры автоматизированных систем управления

Валентин Юльевич Арьков, Уфимский государственный авиационный технический университет

профессор кафедры автоматизированных систем управления

Библиографические ссылки

Pachamanova D.A., Fabozzi F.J. Recent Trends in Equity Portfolio Construction Analytics. Journal of Portfolio Management, 2014, vol. 40, no. 3, pp. 137–151. DOI: 10.3905/jpm.2014.40.3.137

Guastaroba G., Mitra G., Speranza M.G. Investigating the Effectiveness of Robust Portfolio Optimization Techniques. Journal of Asset Management, 2011, vol. 12, no. 4, pp. 260–268. DOI: 10.1057/jam.2011.7

Rieder U., Wopperer C. Robust Consumption-Investment Problems with Random Market Coefficients. Mathematics and Financial Economics, 2012, vol. 6, no. 4, pp. 295–311. DOI: 10.1007/s11579-012-0073-6

Gabrel V., Murat C., Thiele A. Recent Advances in Robust Optimization: An Overview. European Journal of Operational Research, 2014, vol. 235, iss. 3, pp. 471–483. DOI: 10.1016/j.ejor.2013.09.036

Jensen A.V. Appraisal of Transport Projects: Assessing Robustness in Decision Making. PhD Thesis. Kgs. Lyngby: Technical University of Denmark, 2012.

Solozhenzev E.D. Stsenarnoe logiko-veroyatnostnoe upravlenie riskom v biznese i tekhnike [Scenario Logical-and-Probabilistic Management in Business and Technique], 2nd ed. St. Petersburg, Publishing house “Biznes-pressa”, 2006. 530 р.

Pardo R. Evaluation and Optimization of Investment Strategies, 2nd ed. New Jersey, Wiley, John & Sons, Inc., 2008. 323 р.