РАЗРАБОТКА СБАЛАНСИРОВАННОГО УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ ПО ФОРМИРОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ДЛЯ ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА В ИСТОРИЧЕСКОМ И СОВРЕМЕННОМ АСПЕКТЕ

Денис Анатольевич Шагеев, Ирина Михайловна Перегримова

Аннотация


На протяжении всей истории развития человеческой цивилизации формировались и осваивались разные направления инвестиционной деятельности. Для идентификации актуальных направлений инвестиционной деятельности на современном этапе развития отечественной экономики был проведён опрос студентов, обучающихся по направлению «Экономика и управление». В результате были выявлены следующие инвестиционные предпочтения физических лиц: банковские вклады, доверительное управление капиталом, обыкновенные акции, сдача недвижимости в аренду, покупка драгоценных металлов. В течение ХХ и ХХI вв. учёные предлагали разные методы разработки сбалансированного управленческого решения по формированию инвестиционного портфеля. Данные методы приемлемы в большей степени для юридических лиц и затруднительны в практическом использовании для формирования инвестиционного портфеля физических лиц. В связи с этим возникает необходимость в использовании более простого и доступного метода. В качестве такого метода в статье предлагается использовать анализ иерархий (МАИ) Т. Саати. В результате проведённого исследования методами опроса и анализа иерархий разработано сбалансированное управленческое решение по формированию инвестиционного портфеля для физического лица. В статье рассчитана доходность по каждому инвестиционному решению.

Ключевые слова


управленческое решение; сбалансированное решение; инвестиции; инвестиционная деятельность; инвестор; портфель; физическое лицо; моделирование; эффективность; анализ иерархий.

Полный текст:

PDF

Литература


Абакаров, А.Ш. Программная система поддержки принятия рациональных решений «MPRIORITY 1.0» / А.Ш. Абакаров, Ю.А. Сушков // Электронный научный журнал «Исследовано в России». – 2005 – Т. 8. – С. 2130–2146. – http://zhurnal.ape.relarn.ru/articles /2005/207.pdf.

Акопян, В.М. Становление и развитие системы инвестиционного анализа в мировой практике / В.М. Акопян // Аудит и финансовый анализ. – М., 2011, № 2. – http://www.auditfin.com/fin/ 2011/2/2011_II_08_02.pdf.

Блауг, М. Теория процента Фишера / М. Блауг // Экономическая мысль в ретроспективе = Economic Theory in Retrospect. – М.: Дело, 1994. – С. 488–499. – XVII, 627 с.

Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования: пер. с англ. / Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк. – М.: Дело, 1997. – 1008 с.

Денисенко, А.О. Математическое моделирование оптимальной структуры портфеля ценных бумаг при различных критериях их формирования: автореф. дис. ... канд. физ.-мат. наук / А.О. Денисенко. – Краснодар, 2012. – 24 с.

Ковалёв, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалёв. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2013. – 1104 с.

Кох, И.А. Элементы современной портфельной теории / И.А. Кох // Экономические науки. – 2009. – № 8. – С. 267–272.

Кратович, П.В. Нейросетевые модели для управления инвестициями в финансовые инструменты фондового рынка: автореф. дис. ... канд. техн. наук / П.В. Кратович. – Тверь, 2011. – 18 с. 9. Колмыкова, Т.С. Инвестиционный анализ: учеб. пособие / Т.С. Колмыкова. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 204 с.

Копосов, В.И. Модели и алгоритмы минимизации рыночного риска инвестиционных портфелей в условиях высокой волатильности: автореферат дис. ... канд. экон. наук / В.И. Копосов. – СПб., 2013. – 23 с.

Левина, Т.Н. Теоретический обзор и классификация количественных моделей инвестирования / Т.Н. Левина, Н.С. Советова // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – № 29.

Лубинец, С.С. Формирование инвестиционного портфеля физическими лицами / С.С. Лубинец, Я.И. Никонова // Россия и мир: проблемы и

перспективы развития мировой экономической системы: Студенческий научный форум 2015. – http://www.scienceforum.ru/2015/pdf/14172.pdf.

Слушкина, Ю.Ю. Развитие теории инвестиций: от истории к современности / Ю.Ю. Слушкина // Современные тенденции развития теории и практики управления отечественными предприятиями: мат-лы II Всероссийской науч.практ. конф. – Ставрополь, 2008.

Саати, Т.Л. Принятия решений при зависимостях и обратных связях: Аналитические сети: пер. с англ. / Т.Л. Саати; науч. ред. А.В. Андрейчиков, О.Н. Андрейчикова. – М.: Изд-во ЛКИ, 2008. – 360 с.

Саати, Т.Л. Об измерении неосязаемого. Подход к относительным измерениям на основе главного собственного вектора матрицы парных сравнений / Т.Л. Саати // Cloud Of Science. – 2015. – Т. 2, № 1. 16. Саати, Т.Л. Принятие решений. Метод анализа иерархий / Т.Л. Саати. – М.: Радио и связь, 1989. – 316 с.

Топсахалова, Ф.М. Современное состояние и оценка эффективности использования инвестиционных ресурсов в аграрном секторе: монография / Ф.М. Топсахалова, Р.Р. Лепшокова, Д.А. Койчуева. – М.: Академия Естествознания, 2009. – 161 с.

Шагеев, Д.А. Управление развитием промышленного предприятия по показателям дисбаланса целевых характеристик: дис. ... канд. экон. наук / Д.А. Шагеев. – Челябинск, 2015. – 229 с.

Markowits, Harry M. Portfolio Selection / Harry M. Markowits // Journal of Finance. – 1952. – V. 7, № 1. – P. 71–91.

Markowitz, H.M. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment / H.M. Markowitz. – New York: Wiley, 1959.


Ссылки

  • На текущий момент ссылки отсутствуют.