Мера робастности стратегии управления портфелем

Алия Маратовна Шарипова, Валентин Юльевич Арьков

Аннотация


Представлен практический подход к оценке робастности инвестиционной стратегии. В качестве количественной меры робастности предлагается использование степени гладкости целевой функции. После проведения оптимизации стратегии необходимо учитывать дополнительный критерий при выборе стратегий, обладающих лучшими показателями робастности. Применение количественной оценки позволит выбрать лучшую стратегию по результатам анализа эффективности инвестиционных стратегий. Данная стратегия более устойчива и обеспечивает более высокую доходность в различных условиях фондового рынка, включая падающий и боковой тренды.


Ключевые слова


управление портфелем; инвестиционная стратегия; робастность; оптимизация стратегии

Полный текст:

PDF (English)

Литература


Pachamanova D.A., Fabozzi F.J. Recent Trends in Equity Portfolio Construction Analytics. Journal of Portfolio Management, 2014, vol. 40, no. 3, pp. 137–151. DOI: 10.3905/jpm.2014.40.3.137

Guastaroba G., Mitra G., Speranza M.G. Investigating the Effectiveness of Robust Portfolio Optimization Techniques. Journal of Asset Management, 2011, vol. 12, no. 4, pp. 260–268. DOI: 10.1057/jam.2011.7

Rieder U., Wopperer C. Robust Consumption-Investment Problems with Random Market Coefficients. Mathematics and Financial Economics, 2012, vol. 6, no. 4, pp. 295–311. DOI: 10.1007/s11579-012-0073-6

Gabrel V., Murat C., Thiele A. Recent Advances in Robust Optimization: An Overview. European Journal of Operational Research, 2014, vol. 235, iss. 3, pp. 471–483. DOI: 10.1016/j.ejor.2013.09.036

Jensen A.V. Appraisal of Transport Projects: Assessing Robustness in Decision Making. PhD Thesis. Kgs. Lyngby: Technical University of Denmark, 2012.

Solozhenzev E.D. Stsenarnoe logiko-veroyatnostnoe upravlenie riskom v biznese i tekhnike [Scenario Logical-and-Probabilistic Management in Business and Technique], 2nd ed. St. Petersburg, Publishing house “Biznes-pressa”, 2006. 530 р.

Pardo R. Evaluation and Optimization of Investment Strategies, 2nd ed. New Jersey, Wiley, John & Sons, Inc., 2008. 323 р.




DOI: http://dx.doi.org/10.14529/ctcr170309

Ссылки

  • На текущий момент ссылки отсутствуют.